Los parqués bursátiles subieron esta semana ante las medidas adoptadas por Trump tras su toma de posesión el lunes. Los mercados europeos tocaron repetidamente nuevos máximos pese a las amenazas arancelarias y el euro repuntó frente al dólar.
PUBLICIDADLas declaraciones y órdenes ejecutivas del presidente estadounidense Donald Trump han influido, generalmente de forma positiva, en las tendencias de los mercados mundialesesta semana. Las bolsas han ampliado su recuperación tanto en los mercados europeos como en los estadounidenses, los cuales alcanzaron nuevos máximos.
En cuanto a las divisas, el dólar estadounidense se ha debilitado frente a otras monedas del G-10. Las materias primas cotizaron mixtas, con el oro cerca de máximos históricos por la caída del dólar y la creciente demanda de activos refugio, mientras que los precios del crudo y el gas han caído debido a la postura de Trump de aumentar la producción de petróleo estadounidense e instar a la OPEP+ a bajar los precios. El bitcoin alcanzó un nuevo máximo antes de retroceder después de que el presidente no crease una reserva específica para esta criptomoneda.
A pesar del sentimiento alcista predominante, los inversores han mantenido la cautela ante una posible guerra comercial mundial derivada de las amplias amenazas arancelarias de Trump. También persiste la incertidumbre sobre las perspectivas de la inflación, ya que los aranceles podrían aumentar los costes de importación de las principales economías.
Los rendimientos de la deuda pública estadounidense han subido ligeramente a lo largo de la semana a pesar del llamamiento de Trump para bajar los tipos de interés mundiales. Por el contrario, los rendimientos de la deuda de la zona euro han disminuido, lo que plantea dudas sobre cuánto tiempo puede mantener el euro su repunte frente al dólar. Estos movimientos divergentes en los rendimientos de los bonos sugieren que el Banco Central Europeo (BCE) podría seguir recortando los tipos de interés para contrarrestar los efectos negativos de los posibles aranceles estadounidenses.
Las bolsas en la zona euro
Los principales índices de referencia europeos han repuntado a lo largo de la semana: el índice paneuropeo Stoxx 600 subió un 1,84%, el DAX un 2,43%, el CAC 40 un 2,37% y el FTSE 100 británico un 0,71% de una semana a otra. Tanto el Euro Stoxx 600 como el DAX alemán han alcanzado repetidamente nuevos máximos. El Ibex-35, a la cabeza de Europa, ha sumado un 0,92% hasta los 11.991 puntos, apoyándose en la banca.
La mayoría de los sectores del Euro Stoxx 600 registraron ganancias, liderados por los valores industriales. La petición de Trump de aumentar el gasto europeo en Defensa hizo que el sector haya subido más de un 4% en la semana. Las acciones de Airbus subieron un 6,9% y las de Rheinmetall un 11% en los últimos cinco días. Además, las acciones de Siemens Energy se dispararon más de un 10% esta semana tras el anuncio de Trump de una inversión de 500.000 millones de dólares (480.000 millones de euros) en infraestructuras de inteligencia artificial en Estados Unidos.
Los valores europeos de bienes de lujo también se han mostrado fuertes por las propuestas de aranceles (menos agresivas de lo esperado) de Trump hacia China, así como por unas medidas de estímulo adicionales de Pekín. En la semana, LVMH avanzó un 4,43%, Hermès subió un 6,89%, Richemont ganó un 7,28% y Kering subió un 3,39%.
En otros sectores, las acciones financieras y tecnológicas también se beneficiaron de la postura política de Trump, ganando un 3% y un 0,66%, respectivamente, en términos semanales. Trump instó a los bancos a flexibilizar las regulaciones, reducir la burocracia y a colaborar con los gigantes tecnológicos para invertir miles de millones en el desarrollo de tecnología de IA.
Wall Street, con ganancias generales (con la sonora excepción de Apple y Tesla)
Las bolsas estadounidenses han tenido amplias ganancias esta semana tras la toma de posesión de Trump. En los últimos cinco días, el Dow Jones ha subido un 2,48%, el S&P 500 ganó un 2,04% hasta un nuevo máximo, y el Nasdaq avanzó un 2,16%.
En el S&P 500, diez de los once sectores han registrado ganancias semanales, encabezados por el industrial y el tecnológico que subieron un 4,18% y un 3,69%, respectivamente. Las ganancias se vieron impulsadas por las declaraciones del presidente Trump sobre la construcción de la infraestructura de IA estadounidense. El energético ha sido el único sector en terreno negativo, con una caída del 0,71% esta semana debido al descenso de los precios de la energía.
Los siete magníficos valores han tenido resultados generalmente positivos: Nvidia subió un 8%, Amazon un 5,4%, Microsoft un 4,8%, Meta un 3,13% y Alphabet un 1,32%. Sin embargo, las grandes excepciones bursátiles han sido Apple -cuyas acciones han caído un 6% tras conocerse que los envíos de iPhone se redujeron en China- y Tesla, de un 3,7%.
En cuanto a las ganancias, Netflix ha presentado unos sólidos resultados trimestrales, lo que hizo subir el precio de sus acciones un 16% en la semana hasta un máximo histórico. El gigante del streaming alcanzó los 302 millones de abonados en todo el mundo, y sus ingresos por ventas aumentaron un 16% interanual.
Las bolsas de Asia
El Banco de Japón ha subido sus tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 0,5%, el nivel más alto desde 2008, tal y como se esperaba, lo que ha fortalecido al yen japonés. La bolsa tokiota ha aumentado significativamente sus perspectivas de inflación subyacente para 2025 hasta el 2,4% desde el 1,9%.
El IPC subyacente de Japón para diciembre ha subido al 3% interanual, frente al 2,7% de noviembre. El par USD/JPY cayó un 0,6% hasta situarse justo por encima de 155 a las 5:20 ECT, un nivel de soporte técnico clave. El índice japonés Nikkei bajó tras la decisión, remontando para alcanzar un 3,9% esta semana.
Los mercados chinos se han recuperado de una caída inicial después de que el Gobierno chino anunciara una serie de medidas para apoyar a sus mercados bursátiles. Las autoridades desvelaron planes para aumentar la cantidad de fondos de pensiones que pueden invertirse en empresas con sede en China continental. El índice Hang Seng ha subido más de un 2%, mientras que el China A50 ha ganado un 0,5% en la semana.