El oro y la plata subieron ante el creciente temor a una escalada de los conflictos en Oriente Próximo, la incertidumbre en torno a las elecciones estadounidenses y los ciclos de relajación de los bancos centrales. Los analistas esperan que los precios del oro sigan subiendo.
PUBLICIDADLos metales preciosos, en particular el oro y la plata, alcanzaron nuevos máximos históricos al aumentar la demanda de activos refugio debido a la incertidumbre económica mundial, el actual conflicto en Oriente Próximo y la reñida carrera en las elecciones estadounidenses.
Mientras tanto, los principales bancos centrales de todo el mundo han comenzado en gran medida a relajar la política monetaria y a recortar los tipos de interés, y el oro ha respondido con fuerza a las decisiones de la Reserva Federal estadounidense.
El lunes, el Banco Popular de China (PBOC) recortó sus tipos hipotecarios de referencia más de lo previsto en un intento de impulsar la economía, lo que impulsó al alza los precios de las materias primas, incluidos el oro y la plata.
El precio del oro al contado subió un 0,32%, hasta 2.730$ (2.516€) la onza, mientras que los futuros del oro en el Comex subieron un 0,59%, hasta 2.746$ (2.531€) la onza, a las 6:46 CET (hora de Europa Central), alcanzando ambos nuevos máximos históricos por cuarto día consecutivo de cotización. Los futuros de la plata subieron un 3,12%, hasta 34,30$ (31,62€) la onza, alcanzando también un nuevo récord.
China rebaja los tipos de interés oficiales hasta mínimos históricos
En un esfuerzo por reactivar su economía, China redujo sus tipos de interés preferenciales a 1 y 5 años en un 0,25%, hasta mínimos históricos del 3,10% y el 3,60%, respectivamente, como parte de las medidas de estímulo anunciadas hace aproximadamente un mes.
El tipo de interés a un año sirve de referencia para la mayoría de los préstamos nuevos y pendientes a empresas y hogares, mientras que el tipo a cinco años se utiliza principalmente para los tipos hipotecarios.
Aunque los recortes se habían anticipado ampliamente, la profundidad de la reducción, ligeramente superior al 0,2% previsto, cogió a los mercados por sorpresa. Es posible que los precios de los metales reaccionaran a la decisión y subieran aún más tras la noticia.
De hecho, tanto el precio del oro como el de la plata subieron el viernes, cuando el Gobernador del PBOC, Pan Gongsheng, habló en un foro financiero, indicando que los tipos de préstamo de referencia se reducirían entre un 0,2% y un 0,25%.
También señaló que el coeficiente de reservas obligatorias, la cantidad de efectivo que deben mantener los bancos, se reduciría otro 0,25% hasta el 0,5% a finales de año. Los precios de los metales preciosos no suelen responder a la política monetaria china. Sin embargo, los movimientos pueden sugerir que los inversores tienden a reaccionar a las decisiones de recorte de tipos de los bancos, ya que la caída de los tipos de interés hace menos costoso invertir en metales preciosos en tiempos de incertidumbre.
En septiembre, el PBOC recortó inesperadamente el RRR en un 0,5%, seguido de un amplio paquete de medidas de estímulo, que incluían recortes de tipos, inyecciones directas de efectivo en el mercado de valores y reducción de los pagos iniciales para los compradores de viviendas, una semana después de que la Reserva Federal promulgara su importante recorte de tipos del 0,5% en septiembre.
El Banco Central Europeo (BCE) también aplicó el mes pasado su esperada tercera bajada de tipos del año. Los inversores han estado acumulando activos refugio, especialmente oro, como medio de preservar el valor en medio de las crecientes tensiones geopolíticas. La plata suele seguir la tendencia del oro, aunque con mayor volatilidad.
El oro podría ampliar sus ganancias como activo refugio
En Oriente Próximo, el primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, se encuentra en conversaciones con altos responsables de seguridad tras la explosión de un dron de Hezbolá cerca de su residencia privada el domingo. Los mercados financieros siguen de cerca la posible escalada del conflicto entre Israel y el grupo libanés apoyado por Irán.
Mientras tanto, las elecciones presidenciales estadounidenses del 5 de noviembre se perfilan como una carrera reñida entre Donald Trumpy Kamala Harris, según los últimos sondeos. Kelvin Wong, analista sénior de mercados de Oanda, cree que la tendencia alcista del oro se ha visto "reforzada indirectamente" por el "aumento de las probabilidades de que Trump gane las elecciones".
Una victoria de Trump podría introducir más incertidumbre en la economía mundial, con implicaciones para los aranceles de EE.UU. sobre los productos procedentes de China y Europa, la guerra en curso en Ucrania, y el aumento de la deuda pública de EE.UU.
Wong comentó: "Dado que la 'generosa' propuesta de Trump de recorte del impuesto de sociedades (del 21% al 15%) probablemente ampliará aún más el déficit federal estadounidense, el mercado podría comenzar a cuestionar la solvencia del gobierno de Estados Unidos, lo que podría erosionar la confianza en los bonos del Tesoro estadounidense y fortalecer el oro."
Sin embargo, una posible victoria de Trump también podría fortalecer el dólar estadounidense y limitar las ganancias del oro debido a la correlación negativa entre el dólar y los precios del oro. Dilin Wu, estratega de investigación de Peperstone, dijo a Euronews: "Con Trump ahora significativamente por delante de Harris en los mercados de apuestas, el 'comercio Trump', a menudo asociado con un dólar más fuerte, sigue pesando sobre el potencial alcista del oro."